「年利3％」の公約達成は？2017年クロス取引の途中経過を公開！

「株主優待のただ取り」などと呼ばれるクロス取引。我が家ではほぼ毎月、クロス取引で株主優待を得て、カテゴリ名にもあるとおり「年利3％」を目標にしています。

そのわりに銘柄選定や取引実績のご紹介が少ないと思ったので、今回は2017年1～9月の取引実績をまとめてご紹介します。

計算して分かったのですが、この9ヶ月でちょうど利率3％を達成していました！　まだあと3ヶ月残っていますので、うまくすると年利4％も狙えるかもしれません。

月ごとのまとめ

まず最初に、この9ヶ月の取引を月ごとにまとめてみました。

「商品価値」は文字どおりですが、我が家で全く使うつもりのない（転売前提の）金券類は、額面ではなくヤフオク等の相場で計算してあります。商品価値から取得コスト（売買手数料、貸株料など）を差し引いたものが「差額」で、これが儲け（預金でいえば利息）にあたります。

「効率」は「差額÷必要資金」です。つまり、投資した資金に対し何％の儲けがあったかを示します。

3の倍数月はチャンス！

こうして見ると、3の倍数月（3月・6月・9月）は他の月より効率がよいことが分かります。理由は簡単で、これらの月は株主優待をもらえる銘柄が豊富だからです。選択肢が豊富ということは、「おいしい」銘柄も相対的に多くなるわけです。

日本の企業で最も決算が集中するのは3月ですが、年に2回となるとこれが「3月・9月」になります。さらに四半期決算だと「3月・6月・9月・12月」となります。ということで3の倍数月に集中している…と説明すると、もっともらしく聞こえますね。
実際には年に4回の株主優待を実施している企業は多くなく、たとえば12月に株主優待のある会社は「年に1回、12月だけ」という場合が多いので、上記の説明はちょっと違う気もしますが、ともかく3の倍数月は狙い目です。人気かつ品薄の銘柄があれば、前月のうちから目をつけておく必要があります。

対照的に、成果が全くなかったのが1月、4月、7月です。これらの月に株主優待をくれる会社はほとんどなく、さらに「一般信用取引の対象銘柄である」「優待内容がよい」というフィルターをかけると、1銘柄も残らないという結果になりました。
こうした月には、「あえて株主優待を取らない投資」など、別の手段で資金を活用するのがよいと思います。

「利率」を計算してみる

次に、本ブログの公約である「年利3％」の達成状況を報告します。

年利を計算するには元手の合計額を知る必要がありますが、ここでは元手を「2017年3月末に拘束された資金の合計額」と考えることにします。
というのは、2017年3月末は優待銘柄が多く、手持ち資金を極限まで使ってクロス取引を行ったからです。このとき出せた資金の合計額が、すなわち手持ち資金の合計額であると考えることにします。

この方法で計算すると、表の最下行のとおり、年利換算3.03％の成績を残せたことが分かります。冒頭に書いたとおり、9ヶ月でちょうど3％を達成しました！

ちなみに、各月末に拘束された資金を合計すると約1900万円となります。実際には430万円ぐらいしか持っていないので、単純計算ですが資金を4回転させた計算になります。

銘柄別に効率を見る

最後に、何月にどの銘柄を取引したかということを並べてみました。長くなりますが、銘柄選びの参考になればと思います。

効率トップは話題のあの銘柄、かと思いきや…

9ヶ月を通じて、効率が最も高かったのはどの銘柄でしょう？

記事執筆前、オットーはすかいらーく（3197）だろうと予想していました。しかし実際には、効率トップはヤマダ電機（9831）でした。株主優待券の転売を前提として、額面2000円の優待券の価値を1700円とカウントしていますが、それでも実に2.5％超です。

ただ、ヤマダ電機は利益の金額が小さいという問題があります。見ていただければ分かりますが、約6万円の投資に対し利益は約1500円。確かに効率はいいのですが、手元に残るのは1500円でしかありません。

株主優待の常として、10倍の資金を用意しても10倍の優待を得られることは稀です。
ヤマダ電機もまさにこの例で、効率が最高になるのは100株購入時。手持ち資金が6万円しかない人はいいのですが、手持ち資金が60万円あっても10倍（2万円分）の優待券をもらえるわけではない（5000円分しかもらえない）ので、この銘柄単独で年利3％というのは、多くの人にとっては難しいと思います。

やはり強い！　すかいらーく

そこで次点を見ると、やはりすかいらーくです。1000株購入したオットーの場合、約170万円の投資で3万円以上の利益を得ており、利率にして1.8％です。

驚くべきことに、すかいらーくは年2回の株主優待を実施しており、2回目も入手できる食事券はほぼ同額なので、元手200万円の人は、年2回のすかいらーくの株主優待だけで「年利3％」という目標をクリアできます。庶民の投資規模としては結構現実的なところかと思います。

ただし、もらえるのは食事券ですから、最大限の株主優待を得た人は、すかいらーくグループの店舗で年間6万円以上の食事をしなければならない、ということになります。
我が家では時々ガストの宅配を頼む程度なので、一部を転売しないと消費しきれなさそうです。ただ、最近になって回転寿司の「魚屋路（ととやみち）」が自宅付近で宅配を始めたので、ひょっとしたら使い切れるかもしれません。

クオカード銘柄は縮小傾向？

その他、リストを見ていくと日本取引所グループ（8697）が相当な太っ腹ぶりですが、次回（2018年3月）からは「継続保有」という条件が加わります。継続保有期間が1年未満だと1000円分しかもらえません。従来と同じ3000円分をもらうには3年以上の継続保有が必要となります。

これに限らず、クオカードを大量にくれる銘柄は減少傾向にあるように思います。
確かに、自社の本業と何ら関係ないクオカードを一律にばらまくのは、特に大株主からすれば面白くないでしょう。そんなことでキャッシュアウトするんだったら配当を増やせよ、という話です。

終わりに：あと3ヶ月でどれだけ伸びる？

以上、2017年1～9月の成績をご紹介しました。冒頭にふれたとおり、公約である「年利3％」はすでに達成しています。

あと3ヶ月でどれだけ積み増しできるか。鍵を握るのは12月だと思いますが、ひとまず続報をお待ちください。